Opções de índice negociando asx

Negociando com medo: o ASX transforma a volatilidade em um ativo.
As expectativas do mercado agora serão rastreadas em tempo real.
Gareth Hutchens.
COMPARTILHAR Compartilhar no Facebook Compartilhar no Twitter Link Um manifestante em Nova York durante o colapso do Lehman Brothers. Foto: AP.
Quando o Lehman Brothers entrou em colapso em 2008, os investidores observaram com horror o chamado "índice de medo" global aumentar 300% em algumas semanas.
Oficialmente conhecido como índice S & P 500 VIX, mediu as expectativas dos investidores em relação à volatilidade do mercado de ações dos EUA e foi lido como um indicador em tempo real do sentimento do investidor.
À medida que os mercados globais se desdobraram, nosso medo aparentemente triplicou.
Desde o crash do Lehman, o índice VIX subiu acentuadamente em outras duas ocasiões, à medida que o medo se espalhou pelos mercados globais.
Mas enquanto há discordância sobre se tal índice tem muito poder de previsão, ele permaneceu como um benchmark de investidores, economistas e meios financeiros.
Agora os investidores australianos têm um índice equivalente.
A Australian Securities Exchange (Bolsa de Valores da Austrália) substituiu na quinta-feira seu atual indicador de volatilidade do fim do dia - o S & P / ASX 200 VIX - com um que acompanha as expectativas dos traders em tempo real.
Ele diz que o fez porque a demanda vem crescendo da comunidade financeira para negociar futuros sobre o VIX.
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Ao transformar o VIX em um índice em tempo real, ele permitirá que o ASX crie produtos derivados para negociação e proteção contra a volatilidade.
Por isso, transformará a "volatilidade" em uma classe de ativos.
"Ao longo dos últimos anos de incerteza econômica global, a volatilidade emergiu como uma classe de ativos por si só", disse o vice-presidente-executivo da ASX, Peter Hiom.
"Como consequência, temos visto o desenvolvimento global de produtos derivativos que podem proteger, negociar e diversificar as carteiras de investimentos contra a volatilidade.
"O apetite por produtos derivados ao longo do VIX tem crescido desde o lançamento do índice VIX de fim de dia em 2010. O VIX em tempo real é um pré-requisito importante para a ASX lançar futuros VIX, que estamos no caminho certo para entregar em direção ao VIX. segundo semestre deste ano civil ".
O índice trabalha com a engenharia reversa da volatilidade implícita nas opções de índice, e é, portanto, um índice voltado para o futuro - mostra como os participantes voláteis do mercado esperam que o mercado de ações esteja nos próximos 30 dias.
Quanto mais voláteis eles esperam que o mercado seja, mais caras se tornarão essas opções e maior será o valor do índice VIX.
Será de especial interesse para os gestores de fundos, porque lhes proporcionará uma nova classe de ativos para incluir nas suas carteiras - se acreditarem que a volatilidade do mercado vai aumentar, um contrato futuro VIX lhes permitirá ganhar dinheiro com essa crença, ou se proteger contra isso. A diferença entre o índice antigo do fim do dia e o novo índice em tempo real tem a ver com como ele é medido.
O antigo VIX, lançado em setembro de 2010, baseou-se nos preços de liquidação no final do dia das principais opções. Mas o novo índice leva a média dos preços bid-ask para opções-chave que estão sendo usadas para calcular o índice. É assim que pode fornecer um benchmark de volatilidade em tempo real.
Nos últimos anos, os futuros e opções de volatilidade têm sido contratos de muito sucesso para o Chicago Board Options Exchange, que administra o índice de referência global S & P 500 VIX.
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Negociando opções de índice asx
As opções de indexação oferecem exposição aos valores mobiliários que compõem um índice de sharemarket.
Algumas das diferenças entre opções de índice e opções sobre títulos são:
Opções de índice são liquidadas em dinheiro. As opções de índice são europeias em estilo de exercício. Isso significa que o portador só pode exercer uma opção de índice no dia da expiração. O preço de exercício e o prêmio de uma opção de índice são expressos em pontos. Um multiplicador é então aplicado para dar uma figura em dólar.
Opções de índice são liquidadas em dinheiro.
O valor de liquidação é baseado nos preços de abertura das ações no índice subjacente na manhã da data de vencimento. À medida que as ações do índice relevante se abrem, o primeiro preço negociado de cada ação é registrado. Assim que todas as ações do índice forem abertas, um cálculo de índice (o OPC (Índice de Preços de Abertura)) será feito usando esses preços de abertura.
Opções estão disponíveis atualmente sobre os seguintes índices ASX:
Benefícios das opções de índice.
A capacidade de negociar todas as ações em um índice com apenas uma negociação. Investir em opções de índice aproxima a negociação de um portfólio de ações que rastreie esse índice específico. Ao usar opções sobre um índice, você pode trocar uma visão sobre a direção geral do mercado com apenas uma negociação. Por exemplo, se você está otimista no mercado, você poderia comprar uma opção de compra sobre um índice. Isso lhe dá exposição ao mercado mais amplo que o índice representa, sem ter que escolher um estoque específico. Alavancagem - opções de índice, como opções comuns, proporcionam oportunidades de lucro alavancadas. Quando o mercado sobe (ou cai), os ganhos (ou perdas) percentuais são maiores do que os aumentos (ou quedas) no índice subjacente. Proteção para um portfólio de ações - quando você compra ações, você está exposto a dois tipos de risco: o risco da empresa - o risco de que as empresas específicas compradas tenham um desempenho abaixo do esperado. Risco de mercado - o risco de que todo o mercado tenha um desempenho inferior, incluindo suas ações. Você pode proteger suas ações contra o risco de mercado comprando uma opção de colocação de índice. Se a sua visão de mercado de baixa se mostrar correta, os lucros da sua opção de venda compensarão, pelo menos em parte, a perda de valor das ações de sua carteira. Custos de negociação baixos - uma vez que o montante de capital desembolsado em uma negociação de opção é geralmente muito menor do que o envolvido em uma transação de ações que ofereça exposição de mercado similar, os custos de corretagem são geralmente menores em negociações opcionais.
Para obter mais informações sobre as opções de índice, consulte o livreto explicativo do ASX Compreendendo a troca de opções (PDF 1.2MB)
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